星期四, 八月 17, 2017

蓝色围裙比亚马逊有更大的问题

存在Shutterstock / Andrey_Popov

歌手正在使蓝色围裙生活困难

蓝色围裙终于上周四上市,但IPO并没有按计划进行。

膳食交付公司将其IPO 以每股10美元的价格低于其寻求的最大价格40%。在其首次亮相中,股价绝对没有下跌,收于10美元,涨幅稍高于当日。

许多都指责亚马逊,该公司本月早些时候以137亿美元的价格收购了整个食品,因为在蓝色围裙的大日子下雨。

但是投资者应该在一个更大的问题上摆脱困境:蓝色围裙有客户保留问题

根据Emory大学营销助理教授丹尼尔·麦卡锡(Daniel McCarthy)在LinkedIn上发表的一篇文章的分析,,该公司大概70%的客户正在亏损。麦卡锡表示,该公司正在花费更多的时间来吸引新客户进行订阅服务,但是客户正在紧张地缩短法术和花费。

这是有问题的,因为招募顾客,便宜地坚持长时间是蓝裙子的商业模式的关键。正如公司在其 IPO招股说明书中所承认:“如果我们不能以成本效益的方式获得新客户或保留现有客户,我们的业务可能受到重大的不利影响。”

蓝色围裙尚未在其公开档案中明确披露客户流失度量标准,因此,麦卡锡利用现有数据和统计建模来排除数据(转至 LinkedIn帖子有关方法的详细解释或自己查看数据集)

这张图表显示,72%的客户将在六个月内挽救服务,这并不奏效:

收购客户的成本 – 营销和促销支出(如公司提供播客听众的所有折扣)“应随着时间的推移而下降到健康企业的销售额的百分比,因为销售额越来越多来自忠实消费者已经有一段时间了,“麦卡锡写道。

似乎没有发生。该图表显示,蓝色围裙正在努力保留忠实客户,这意味着其收购客户的成本将保持高位或增加。

坚持的客户往往花更少的钱,他们是一个订户的时间越长,这也是令人不安的:

这意味着蓝色围裙不能依赖其忠实客户花更多的钱来补偿所有尝试服务的手机,然后快速选择退出。

但是,最令人担忧的数字是,根据麦卡锡的计算,蓝色围裙甚至不会破坏其70%的客户。

他估计,每个客户在2017年第一季度的成本为147美元,客户必须坚持4.5个月才能打破这个价格。到目前为止,他们不是。

麦卡锡(强调我们的):

“然而,近70%的客户此时流失,因此不会平息。尽管Blue Apron在其余30%的客户中获利,,由于收入下滑,CAC [customer acquisition cost]对新客户而言,盈亏平衡点正在向更远的位置移动

亚马逊呼吸你的脖子不会使生活更轻松。但是,如果Blue Apron已经以合理的成本收购忠实的创收消费者,亚马逊进入杂货业务不应该是企业最可怕的担忧。

即使估值为十九亿美元,低于最近一笔私人公司的融资回报 – 麦卡锡认为蓝色围裙被高估了。

“McCarthy写信给商业内幕人士,即使有一些非常乐观的假设,我仍然似乎无法估价超过1.6亿美元。 “如果我最乐观的假设不能让我在$ 8.40之外的北部,我看起来似乎相当昂贵10美元。”

现在手表:吉姆·罗杰斯:美联储是无能为力的,正在为灾难而设置我们

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