如果我们想要识别下一个多倍股,需要关注几个关键趋势。通常,我们会注意到一个趋势: 返回 资本使用率(ROCE),与此同时, 根据 资本使用率。简而言之,这类企业是复利机器,这意味着它们不断以越来越高的回报率再投资收益。鉴于此,当我们研究 云顶马来西亚有限公司 (吉隆坡证券交易所:GENM) 及其 ROCE 趋势,我们并不是特别兴奋。
资本使用回报率(ROCE):它是什么?
如果您不确定,请澄清一下,ROCE 是评估公司在其业务上投资的资本所赚取的税前收入(以百分比计算)的指标。云顶马来西亚有限公司的计算公式为:
资本使用回报率 = 息税前利润 (EBIT) ÷ (总资产 – 流动负债)
0.058 = 15亿令吉÷(300亿令吉-35亿令吉) (基于截至 2024 年 3 月的过去 12 个月)。
所以, 云顶马来西亚有限公司的 ROCE 为 5.8%。 从绝对值来看,这是一个较低的回报率,但大约相当于酒店业 5.1% 的平均回报率。
上图显示了云顶马来西亚有限公司目前的 ROCE 与其之前的资本回报率的对比情况,但从过去的情况中你只能看出这么多。如果你感兴趣,可以查看我们的分析师预测 自由的 云顶马来西亚有限公司的分析师报告 。
我们可以从云顶马来西亚有限公司的 ROCE 趋势中了解到什么?
关于云顶马来西亚有限公司的回报和资本使用水平,没有太多可报告的内容,因为这两个指标在过去五年中一直保持稳定。这告诉我们,该公司并没有再投资于自身,因此它很可能已经过了增长阶段。考虑到这一点,除非未来投资再次回升,否则我们预计云顶马来西亚有限公司未来不会成为一家倍增的公司。除此之外,你会注意到,云顶马来西亚有限公司一直以股息的形式向股东支付大部分(87%)的收益。这些成熟的企业通常拥有可靠的收益,但没有太多地方可以再投资,因此下一个最佳选择是将收益放入股东的口袋。
我们可以从云顶马来西亚有限公司的 ROCE 中学到什么
总结一下,云顶马来西亚有限公司的盈利没有增加,但以相同的资本投入产生了稳定的回报。毫不奇怪,该股在过去五年中仅上涨了 1.0%,这可能表明投资者正在考虑未来的这一因素。因此,如果您正在寻找一只倍增股,我们建议您考虑其他选择。
最后要说的是,我们发现 云顶马来西亚有限公司的 3 个警告信号 我们认为您应该了解这一点。
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