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在投资方面，有一些有用的财务指标可以警告我们企业何时可能陷入困境。可能陷入衰退的企业通常表现出两种趋势， 返回 资本使用率（ROCE）正在下降， 根据 资本使用率也在下降。这表明该公司没有增加股东财富，因为回报在下降，净资产基础在缩水。鉴于此，乍一看 Astro 马来西亚控股有限公司 （吉隆坡证券交易所：ASTRO），我们发现了一些迹象表明它可能陷入困境，所以让我们进行调查。
资本使用回报率（ROCE）：它是什么？
对于那些不知道的人来说，ROCE 是衡量一家公司年度税前利润（其回报）相对于业务所用资本的指标。Astro Malaysia Holdings Berhad 的计算公式为：
资本使用回报率 = 息税前利润 (EBIT) ÷ （总资产 – 流动负债）
0.067 = 3亿令吉÷（56亿令吉-11亿令吉） （基于截至 2024 年 4 月的过去 12 个月）。
所以， Astro Malaysia Holdings Berhad 的 ROCE 为 6.7%。 虽然与 6.7% 的行业平均水平一致，但其本身的回报率仍然很低。
查看我们对 Astro Malaysia Holdings Berhad 的最新分析
上图显示了 Astro Malaysia Holdings Berhad 目前的 ROCE 与其之前的资本回报率相比如何，但从过去的情况来看，你能了解到的信息非常有限。如果你愿意，你可以 查看 Astro Malaysia Holdings Berhad 分析师的预测 为了 自由的。
回报趋势如何？
从 Astro Malaysia Holdings Berhad 的历史 ROCE 走势来看，这一趋势并不令人有信心。更具体地说，五年前的 ROCE 为 21%，但自那以后已明显下降。而在资本使用方面，该公司使用的资本与当时大致相同。这种组合可能表明一家成熟的企业仍有资本部署领域，但由于新竞争或利润率较低，所获得的回报并不高。因此，由于这些趋势通常不利于创造多倍收益，如果情况继续下去，我们不会指望 Astro Malaysia Holdings Berhad 成为多倍收益的公司。
Astro Malaysia Holdings Berhad 的 ROCE 底线
最后，相同资本回报率下降的趋势通常并不意味着我们正在关注成长型股票。我们预计这导致该股在过去五年中暴跌 78%。既然如此，除非基本趋势恢复到更积极的轨迹，否则我们会考虑寻找其他地方。
如果你想了解更多关于Astro Malaysia Holdings Berhad的信息，我们发现 3个警告信号， 其中有一个有点令人不快。
虽然 Astro Malaysia Holdings Berhad 的回报不是最高，但看看这个 自由的 拥有稳健资产负债表且股本回报率高的公司名单。
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