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寻找具有大幅增长潜力的企业并不容易，但如果我们关注一些关键的财务指标，这是有可能的。在理想情况下，我们希望看到一家公司在其业务上投入更多资本，理想情况下，从这些资本中获得的回报也在增加。简而言之，这类企业是复利机器，这意味着它们不断以更高的回报率将收益再投资。然而，在调查之后 马来西亚冶炼公司 （吉隆坡证券交易所：MSC)，我们认为它目前的趋势并不符合多重包装的模式。
什么是资本使用回报率（ROCE）？
对于那些不确定 ROCE 是什么的人来说，它衡量一家公司从其业务中使用的资本中可以获得的税前利润。马来西亚冶炼公司有限公司的计算公式是：
资本使用回报率 = 息税前利润 (EBIT) ÷ （总资产 – 流动负债）
0.11 = 9600 万令吉 ÷ (14 亿令吉 – 5.03 亿令吉) （基于截至 2024 年 6 月的过去 12 个月）。
因此， 马来西亚冶炼公司有限公司的 ROCE 为 11%。 就其本身而言，这是一个标准回报率，但它比金属和采矿业产生的 6.7% 要好得多。
在上图中，我们对比了马来西亚冶炼公司有限公司之前的 ROCE 与其之前的表现，但未来可能更为重要。如果你想了解分析师对未来的预测，你应该查看我们的 马来西亚冶炼公司有限公司的免费分析报告 。
马来西亚冶炼公司有限公司的 ROCE 趋势告诉我们什么？
从马来西亚冶炼公司的历史 ROCE 走势来看，趋势并不乐观。过去五年，资本回报率从五年前的 15% 降至 11%。另一方面，该公司去年一直在使用更多资本，但销售额却没有相应改善，这可能表明这些投资是长期投资。公司可能需要一段时间才能开始看到这些投资带来的收益变化。
我们对马来西亚冶炼公司 ROCE 的看法
总而言之，我们发现马来西亚冶炼公司正在对该业务进行再投资，但回报率一直在下降。然而，对于长期股东来说，该股票在过去五年中为他们带来了令人难以置信的 247% 的回报，因此市场似乎对其未来持乐观态度。最终，如果潜在趋势持续下去，我们不会指望它未来会成为倍增股。
最后要说的是，我们发现 马来西亚冶炼公司面临 1 个警告信号 我们认为您应该了解这一点。
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