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如果我们想找到一只能够长期增长的股票，我们应该寻找哪些潜在趋势？在理想情况下，我们希望看到一家公司将更多资本投入到其业务中，理想情况下，从这些资本中获得的回报也在增加。这表明它是一台复利机器，能够不断将其收益重新投资到业务中并产生更高的回报。尽管，当我们研究 云顶马来西亚有限公司 （吉隆坡证券交易所：GENM)，但它似乎并没有满足所有这些条件。
什么是资本使用回报率（ROCE）？
对于那些不确定 ROCE 是什么的人来说，它衡量一家公司从其业务中使用的资本中可以获得的税前利润。云顶马来西亚有限公司的计算公式是：
资本使用回报率 = 息税前利润 (EBIT) ÷ （总资产 – 流动负债）
0.058 = 15亿令吉÷（300亿令吉-35亿令吉） （基于截至 2024 年 3 月的过去 12 个月）。
因此， 云顶马来西亚有限公司的 ROCE 为 5.8%。 就其本身而言，这是一个较低的数字，但它约为酒店业 5.1% 的平均水平。
上图显示了云顶马来西亚有限公司目前的 ROCE 与其之前的资本回报率的对比情况，但过去的情况只能说明这么多。如果您想了解分析师对未来的预测，请查看我们的 云顶马来西亚有限公司的免费分析师报告 。
ROCE 趋势能告诉我们什么
过去五年，云顶马来西亚有限公司的 ROCE 和资本使用率基本持平。具有这些特征的企业往往是成熟和稳定的运营，因为它们已经度过了增长阶段。考虑到这一点，除非未来投资再次回升，否则我们预计云顶马来西亚有限公司未来不会成为一家盈利倍增的公司。既然如此，云顶马来西亚有限公司向股东派发 86% 的收益也就合情合理了。如果该公司确实缺乏增长机会，那么这是可行的替代方案之一。
我们可以从云顶马来西亚有限公司的 ROCE 中学到什么
总结一下，云顶马来西亚有限公司的盈利没有增加，但以相同的资本投入产生了稳定的回报。考虑到过去五年来该股仅给股东带来了 4.2% 的回报，你可以说他们知道这些低迷的趋势。因此，如果你正在寻找一只多倍股，潜在的趋势表明你可能在其他地方有更好的机会。
最后要说的是，我们发现 云顶马来西亚有限公司的 3 个警告信号 我们认为您应该了解这一点。
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