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八打灵再也： 云顶马来西亚有限公司
（GenM）美国业务预计将在 2024 年第二季度（2Q24）实现更强劲的盈利，从而支持该休闲和游戏集团的韧性。
根据辉立资本研究公司（Phillip Capital Research）的数据，云顶高原在美国的休闲和博彩业务占2023年集团收入和息税折旧摊销前利润（Ebitda）约18%至20%。
该经纪公司在报告中强调，GenM 的纽约视频游戏机 (VGM) 设施（包括 Resorts World New York City 和 Resorts World Hudson Valley）在 2024 年第二季度的综合净赢额同比增长 5.5%，超过纽约州 4.3% 的整体增长率。
辉立资本研究公司 (Phillip Capital Research) 指出，由云顶帝国度假村 (Genting Empire Resorts) 持有 49% 股权的云顶世界哈德逊谷 (Resorts World Hudson Valley) 在低基数效应的影响下，实现净赢利增幅最高，同比增长 19.4%，因为该公司于 2022 年 12 月才开始运营，并补充称，因此，VGM 的市场份额同比增长了 0.6 个百分点。
然而，Resorts World Catskills（由 Empire Resorts 旗下）第二季度的博彩总收入 (GGR) 同比下降约 8%，原因是受到老虎机和赌桌游戏 GGR 减少的影响。
辉立资本研究公司表示：“由于 Resorts World Catskill 的博彩总收入 (GGR) 与上一季度持平，我们预计 Empire Resorts 2024 年第二季度的息税折旧摊销前利润将与 2024 年第一季度基本持平，为 300 万美元。”
它补充道：“总体而言，我们预计美国业务的业绩将有所改善，到 2023 年，美国业务将占云顶高原集团收入和息税折旧摊销前利润的 18% 至 20%。”
Phillip Capital Research 维持对 GenM 的“买入”评级，目标价不变，仍为 3.45 令吉。“鉴于 GenM 的股息收益率高达 6.8%，我们仍是该行业的首选。我们继续建议投资者趁股价疲软时买入，因为 GenM 的市盈率仅为 2025 年预计企业价值与 Ebitda 之比的 6.6 倍，并不昂贵，”它解释道。
与此同时，辉立资本研究公司指出，纽约州博彩设施选址委员会最近更新了三个赌场牌照申请时间表，申请截止日期为 2025 年 6 月 27 日。
社区咨询委员会将于 2025 年 9 月 30 日之前进行投票，并预计将于 2025 年 12 月 1 日之前做出决定，预计将于 2025 年 12 月 31 日之前颁发许可证。
Phillip Capital Research 表示：“我们认为这是一个积极的发展，并相信它将成为重新评级的催化剂，具有更明确的时间表。”该公司此前曾预计，假设在运营的第一年设置 200-250 张赌桌，2026 年的 Ebitda 贡献将增加 2.5 亿至 3.2 亿令吉。
