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虽然一些投资者已经精通财务指标（帽子提示），但本文适合那些想要了解股本回报率 (ROE) 及其重要性的投资者。 通过边做边学的方式，我们将研究 ROE，以更好地了解 Astro Malaysia Holdings Berhad (吉隆坡证券交易所：ASTRO）。
股本回报率或 ROE 是用于评估公司管理层利用公司资本效率的关键指标。 简而言之，它衡量公司相对于股东权益的盈利能力。
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如何计算股本回报率？
这 股本回报率公式 是：
股本回报率 = 净利润（来自持续经营业务） ÷ 股东权益
因此，根据上述公式，Astro Malaysia Holdings Berhad 的 ROE 为：
3.6% = RM41m ÷ RM1.2b（基于截至 2024 年 1 月的过去 12 个月）。
“回报”是每年的利润。 另一种思考方式是，每价值 1 马来西亚林吉特的股权，该公司就能赚取 0.04 马来西亚林吉特的利润。
Astro Malaysia Holdings Berhad 的股本回报率好吗？
确定一家公司是否具有良好股本回报率的一种简单方法是将其与行业平均水平进行比较。 然而，这种方法只能作为粗略检查，因为同一行业分类中的公司确实存在很大差异。 从下图可以清楚地看出，Astro Malaysia Holdings Berhad 的股本回报率低于马来西亚平均水平（6.2％） 传媒业。
这不是我们喜欢看到的。 然而，低 ROE 并不总是坏事。 如果公司的债务水平处于中低水平，那么仍有机会通过使用财务杠杆来提高回报。 当一家公司的ROE较低但债务水平较高时，我们会持谨慎态度，因为涉及的风险太高。 您可以通过访问我们的网站了解我们为 Astro Malaysia Holdings Berhad 确定的 2 项风险 风险仪表板 免费 在我们的平台上。
债务如何影响股本回报率？
几乎所有公司都需要资金来投资业务、增加利润。 这些现金可以来自留存收益、发行新股（股权）或债务。 在第一种和第二种情况下，净资产收益率将反映现金用于企业投资的情况。 在后一种情况下，使用债务会提高回报，但不会改变股权。 因此，使用债务可以提高股本回报率，尽管打个比方来说，在暴风雨天气的情况下会带来额外的风险。
Astro Malaysia Holdings Berhad 的债务及其 3.6% 的股本回报率
Astro Malaysia Holdings Berhad 显然利用大量债务来提高回报，其债务股本比率为 1.51。 由于股本回报率相当低，而且大量使用债务，目前很难对这项业务感到兴奋。 投资者应该仔细考虑如果一家公司无法如此轻松地借贷，它可能会表现如何，因为信贷市场确实会随着时间的推移而发生变化。
概括
股本回报率是衡量企业创造利润并将其返还给股东的能力的有用指标。 一家能够在没有债务的情况下实现高股本回报率的公司可以被认为是高质量的企业。 在其他条件相同的情况下，ROE 越高越好。
话虽如此，虽然股本回报率是衡量企业质量的有用指标，但您必须考虑一系列因素才能确定购买股票的合适价格。 利润增长率与股票价格所反映的预期相比是一个特别重要的考虑因素。 所以我认为可能值得检查一下 自由的 分析师对公司的预测报告。
但请注意： Astro Malaysia Holdings Berhad 可能不是最好的股票。 所以看一下这个 自由的 具有高股本回报率和低债务的有趣公司名单。
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