马来西亚机场控股有限公司(KLSE:AIRPORT)希望继续提高其资本回报率

我们应该寻找哪些早期趋势来识别可以长期增值的股票? 首先,我们希望看到一个经过验证的 返回 增加的已动用资本(ROCE),其次,扩张 根据 所使用的资本。 基本上,这意味着一家公司拥有可以继续再投资的盈利计划,这是复合机器的一个特征。 说到这里,我们注意到了一些很大的变化 马来西亚机场控股有限公司 (吉隆坡证券交易所:机场) 资本回报率,让我们来看看。

已动用资本回报率 (ROCE):它是什么?

对于那些不确定什么是 ROCE 的人,它衡量的是一家公司可以从其业务中使用的资本中产生的税前利润额。 分析师使用此公式为马来西亚机场控股有限公司计算:

已动用资本回报率 = 息税前利润 (EBIT) ÷(总资产 – 流动负债)

0.055 = RM935m ÷ (RM21b – RM4.2b) (基于截至 2022 年 9 月的过去十二个月).

所以, 马来西亚机场控股有限公司的 ROCE 为 5.5%。 从绝对值来看,这是一个很低的回报,而且它的表现也低于基础设施行业 20% 的平均水平。

查看我们对马来西亚机场控股有限公司的最新分析

玫瑰

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在上图中,我们衡量了马来西亚机场控股有限公司之前的 ROCE 与其之前的表现,但可以说未来更为重要。 如果您有兴趣,可以在我们的网站上查看分析师的预测 自由 关于公司分析师预测的报告.

那么马来西亚机场控股有限公司的 ROCE 趋势如何?

鉴于其 ROCE 呈向上和向右趋势,马来西亚机场控股有限公司正在显示出希望。 数据显示,在过去五年中,ROCE 增长了 31%,同时使用的资本数量大致相同。 因此,该企业现在很可能正在收获其过去投资的全部收益,因为所使用的资本没有发生太大变化。 在这方面,情况看起来不错,因此值得探讨管理层对未来增长计划的看法。

不过,根据记录,该公司的流动负债在此期间明显增加,因此我们将部分 ROCE 增长归因于此。 这实际上意味着供应商或短期债权人现在为 20% 的业务提供资金,这比五年前要多。 留意未来的增长,因为当流动负债与总资产的比率变得特别高时,这会给企业带来一些新的风险。

我们对马来西亚机场控股有限公司的 ROCE 的看法

总而言之,我们很高兴看到大马机场控股有限公司能够提高效率,并以相同的资本获得更高的回报率。 鉴于该股在过去五年中下跌了 17%,如果估值和其他指标也具有吸引力,这可能是一项不错的投资。 考虑到这一点,我们认为有希望的趋势值得对该股进行进一步调查。

虽然马来西亚机场控股有限公司看起来令人印象深刻,但没有一家公司值得无限的价格。 这 我们的内在价值信息图 自由 研究报告 有助于可视化 AIRPORT 当前是否以公平价格交易。

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